黄金周评:意外鸽声助金价突破玻璃天花板,超过6成散户看涨后市

黄金周评:意外鸽声助金价突破玻璃天花板,超过6成散户看涨后市
现货黄金上周延续走高,在美联储意外鸽派转向的帮助下,现货黄金价格一举重返2000美元关口上方,上周最高触及2047.94美元/盎司,最低触及1973.09美元/盎司。考虑到上周出炉的通胀数据继续放缓,结合降息预期的持续升温,美元承受巨大压力,这令投资者对黄金的看涨情绪有望延续,下周如果PCE物价指数继续展现出通胀放缓的迹象,黄金价格可能还会获得支撑。不过对于未来一周散户和分析师的观点却出现了较大的分歧。

(现货黄金走势图)
Forexlive.com货币策略主管Ada Button表示,他所看到的一切都表明未来一周金价将会上涨,“美联储正在转向,美元正在下跌,季节性因素也很大,” Butto说道,“有什么不喜欢的?”
Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day维持对金价的近期看跌偏见。“用一位前美联储主席的话说,市场对近期降息的预期做出了非理性的繁荣反应,” Day说,“是的,美联储已经停止紧缩,尽管其他一些央行可能还没有,而且,美联储和其他银行明年也会降息,但降息速度不会像市场预期的那么快,幅度也不会那么大。”“我预计未来一周会出现回调,但长期上行趋势会延续,”他补充道,“一年后,事情看起来会好得多。耐心点!
当周要闻回顾
鲍威尔“让步”金价狂飙 黄金突破玻璃天花板
金价周四继续攀升至一周高位,此前美联储预期其紧缩周期结束,并暗示2024年借款成本将下降,导致美元和美国国债收益率暴跌。
正如市场普遍预期的那样,美联储连续第三次会议维持利率不变。19位美联储官员中有17位几乎一致预测,到2024年底,政策利率将低于现在的水平。
美联储的“点阵图”显示,明年降息的预估中值在75个基点。八位官员认为明年降息幅度不到75基点,五位预计幅度会超过75基点。
声明说,决策人员认为,通胀压力已在过去一年逐步缓解。当局会根据未来的经济形势,来决定是否需要采取任何额外的加息行动。
美元跌至四个月低点,令黄金对其他货币持有者来说不那么昂贵,而美国指标10年期公债收益率跌至8月初以来最低水平。
衡量美元兑一篮子货币的美元指数一度跌至102.42,为8月中旬以来的最低水平,此前美联储的最新经济预测显示,加息周期已经结束,2024年将出现更低的借贷成本。
美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示,历史性的紧缩货币政策可能已经结束,削减借贷成本的讨论“即将到来”。
City Index的高级分析师Matt Simpson说:“美联储的鸽派政策给黄金带来了冲击,金价以1980美元的支撑作为跳板,突破了每盎司2000美元的玻璃天花板。”
Simpson说:“这肯定会使美元在年底前处于弱势,这个月往往会给美元带来看跌回报,并使黄金受益。”
美联储暗中干预金价?鲍威尔明年1月须给回应!
美国众议员亚历克斯·穆尼(Alex Mooney)是国会稳健货币问题的领导者,他本周致函美联储主席鲍威尔。随着全球央行继续以创纪录的速度购买金条作为储备,他要求鲍威尔在2024年1月15日前,对纽约联储是否向外国汇回任何黄金,以及对暗中干预金价的质疑做出书面答复。
目前,以大多数货币计价的黄金交易价格均创历史新高。GoldSeek引述市场内部人士称,德国央行再次寻求汇回存放在纽约联储的部分黄金。
美联储最近拒绝回应黄金反垄断行动委员会,关于2023年是否有任何外国黄金被遣返的询问。
2013年,德国央行要求纽约联储归还300吨黄金,但该行莫名其妙地花了三年多的时间才满足这一要求。
这一事件引发了人们对纽约联储保管的外国黄金的地位和安全性的怀疑,因为德国的黄金被认为是不受阻碍的,并且存放在美联储金库内的隔离区域。
CPI、PPI持续放缓 市场憧憬明年降息周期开启
美国劳工统计局12月12日发布的数据显示,美国11月CPI同比增长3.1%,与市场预期相同,前值为3.2%;11月核心CPI同比增长4.0%,与市场预期相同,前值为4.0%。此前,美国10月CPI同比增长3.2%低于市场预期,前值为3.7%。
周三发布的最新数据显示,11月PPI月率录得0%,市场预期增长0.1%。剔除食品和能源后的核心PPI也持平,市场预期增长0.2%。11月PPI年率录得0.9%,核心PPI年率上涨了2%。
根据 CME FedWatch工具的数据,预计美联储将维持利率在5.25%-5.50%不变,但市场预计3月份降息的可能性约为43%,5月份降息的可能性约为75%。
后市展望
最新的KitcoNews每周黄金调查显示,绝大多数散户投资者预计黄金未来一周将上涨,而市场分析师对黄金的近期前景持中性立场。
上周,12名华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查,他们合并成一个完美的均衡。3名专家(即25%)预计未来一周金价将上涨,另外3名分析师预测金价将下跌。其余6位专家(占总数的50%)对未来一周的黄金持中立态度。
与此同时,Kitco的在线民意调查共有594票投出,市场参与者继续维持对金价的看涨前景。379名散户投资者(即64%)预计金价未来一周会上涨。另外120名受访者(即20%)预计价格会更低,而95名受访者(即16%)对贵金属的近期前景持中立态度。


随着市场参与者继续消化美联储更新的经济预测,未来一周金价面临的最大风险事件是将于周四公布的最新PCE通胀数据以及第三季度GDP最终预估。如果通胀根据美联储首选基准继续降温,则可能支持更激进的降息计划。
市场还将在周二收到美国新屋开工和建筑许可数据,周三公布消费者信心和成屋销售数据,周四公布费城联储调查数据,周五公布耐用品和新房销售数据。
Walsh Trading商业对冲联席主管Sean Lusk表示,即使市场对降息周期的时机过于乐观,美元和国债收益率的回调,加上对实物黄金的强劲季节性需求,应该会维持金价短期内处于高位。“一位美联储理事提出了反驳,称他们并不是真正在谈论加息或降息,” Lusk说道,“他们没有这么说,但他们推出的点图却帮他们做到了。”
Lusk表示,美联储显然将依赖数据来推动未来的发展,但市场会在下次会议之前相信这一温和的说法。“债券收益率下降,因此债券期货上涨,通过这种反比关系,”他说,“过去两个月大宗商品价格总体疲软。能源方面,原油本周跌破70美元/桶。汽油确实降价了;2022年6月的价格为4.3270美元/桶,因此我们比该高点下跌了270美元/桶。如果它们确实下降,我们就会回到疫情前的水平。”
他表示,虽然美联储真正转向利率还有很长的路要走,但我们可能已经看到了美元和国债的转向。“这应该是商品友好的,” Lusk说道。“它可能不是看涨,但肯定不是看跌,有时这就是让价格稳定并开始走高所需要的一切。”
Lusk表示,季节性因素和央行黄金购买量应该会支撑金价处于高位。“央行的购买可能还没有消失,但现在你有一些猜测,因为你正在进入季节性购买模式,从圣诞节到情人节,当有实物需求确实很好,而且是黄金跑赢大盘的时代之一。这本身就应该是支持性的。”
展望未来,Lusk表示,市场将在一月第二周左右开始获得假期数据。“然后我们将更好地了解事情的发展方向,以及如何为市场的下一步走势做好准备,”他说。
他认为下周黄金将有足够的利好来将价格维持在目前的高位。“我认为我们维持在2000美元/盎司以上,”拉斯克说道,“也许我们会在未来一周的几天里看到他们采取重锤行动,并从这一举措中获利,但考虑到美联储的鸽派态度,未来的走势将得到很好的支持。”
Forex.com高级市场策略师James Stanley认为,未来一周金价仍可能进一步上涨。“之前我对联邦公开市场委员会(FOMC)的预期持乐观态度,我认为随着我们进入EOY,这一主题背后可能会有一些额外的动力,”他说。
“我对此保持中立,但在最近的震荡中增加了持仓,”他说。VR Metals/Resource Letter的出版商Mark Leibovit说道。“关注今天(周五)美元的小幅反弹。现在判断这是否只是下意识的反弹还为时过早。”
“这很复杂,”Barchart.com的高级市场分析师Dari Newsom表示,他未来一周仍然看空。尽管2月份黄金的短期趋势在上周三出现上涨,但奇怪的是,随着FOMC会议的结束,它似乎正在周五早些时候进入可能的第二波抛售。如果是这样,下行目标区域将低至2,003美元/盎司,大约是第一波的80%回撤位。”
“催化剂可能是什么?美元指数短期超卖,可能会持续几天上涨。” Newsom说,“此外,到目前为止,美元/盎司在其前4个月低点101.74处保持着关键的长期支撑。”
Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计金价未来一周将在区间内交易,但有向上倾斜,“在美联储宽松、图表更加看涨的情况下,价格稳步走高。”
THE END
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