交银国际:维持新华保险(01336)“中性”评级 目标价降至20.5港元

图片[1]-交银国际:维持新华保险(01336)“中性”评级 目标价降至20.5港元-七星期货

获悉,交银国际发布研究报告称,将新华保险(01336)目标价从23港元下调11%至20.5港元,维持“中性”评级。当前寿险产业在资产端和负债端均面临压力,公司交易性金融资产占比高于同业,投资收益波动性相对较大。
报告指出,由于2022年下半年新业务价值基数低,预计下半年年增率可望进一步回升,该行预计公司新业务价值2023年增幅为22%。交易性金融资产占投资资产的比重为28.3%,占比同业,造成投资收益波动性相对较大。前三季年化总投资报酬率2.3%,低于同业,较上半年下降1.4个百分点。

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